Bosznia és Hercegovina második legnagyobb települése. A város a Vrbas (Orbász) folyó mellett található, ott, ahol a Vrbas több mellékfolyója is találkozik.
A boszniai szerbek fővárosként tekintenek rá, a városban és a hozzá tartozó kistelepüléseken 220.000 ember él. Annak ellenére, hogy hivatalosan Szarajevó a főváros, a városban horvát, francia, szerb, brit és osztrák nagykövetség is üzemel.

A völgyben fekvő város termálvíz forrásairól és fürdőiről nevezetes. A kénes gyógyforrások vonzzák a turistákat, miként a várost körülölelő hegyek, a környező vizek és folyók is. A legszebb túraút az Orbász folyó kanyonján vezet át Banja Luka és Jajca között. A kissé romos vár is megér egy sétát, kivált, ha valamely – gyakori – fesztiválnak ad otthont. Múzeumai közül figyelemre méltó a Bosanska Krajina és a Néprajzi valamint a Modern Művészetek Múzeuma.

Turizmus szempontjából nagy jelentősége van a környező termálvizeknek, a turizmusból érkező bevételek jelentős részét a gyógyfürdők (szerbül: banja) adják, mivel Banja Luka Bosznia gyógyturisztikai központja. Valamikori Zöld Városként is hívták, mivel a városon belül több mint 10.000 nagyobb fát találhatunk parkokba rendezve. A belváros történelmi épületeivel és éttermeivel vonzza a turistákat.

Innen mindössze 50 km-re található Jajce. Banja Luka és Jajce között gyönyörű túrautat találunk, melyen végig az Vrbas folyó kanyonjában sétálhatunk. E túraút mentén egyre népszerűbb a turisták körében a túrázás, horgászat, sziklamászás, valamint a vadvízi evezés.
Banja Luka leghíresebb palotája a Banski Dvor, mely viszonylag új, 1930-ban épült. Ebben az épületben kerül sor a főbb kulturális eseményekre.

Nagyobb város lévén 32 vonalon közlekedik a városi busz és a közelben (20 km-re a várostól) egy nemzetközi repülőtér is helyet kap. Az innen felszálló gépek rendszerint Belgrád, illet Zürich felé repülnek.